Diferenças entre títulos pré-fixados e pós-fixados

No Brasil, onde grande parte da população ainda não investe ou tem pouco conhecimento sobre aplicações, vários títulos de renda fixa ganham espaço, pois oferecem baixo risco. Esse fator é um dos critérios mais importantes para aqueles que optam por abandonar a poupança e obter lucros reais. 

Ainda assim, investidores iniciantes podem ter dúvidas sobre o assunto, especialmente sobre o cálculo de investimentos. 

Os investimentos de renda fixa oferecem diferentes possibilidades de aplicações, com diferentes formas de rentabilidade. 

Quando uma aplicação permite saber quanto renderá no momento da aplicação, ela se enquadra no grupo de investimentos pré-fixados. Caso contrário, quando não é possível saber qual será o rendimento do ativo, dizemos que é um investimento pós-fixado.

Esse é um modo resumido de explicar as diferenças entre essas duas modalidades. Mas, para saber mais detalhes sobre o tema e conseguir escolher o melhor investimento, continue a leitura!

Como funciona o título pré-fixado? 

Ao optar por um título pré-fixado, o investidor conhecerá, antecipadamente, o rendimento de seu dinheiro porque a rentabilidade já é fixada desde o início. 

Os investimentos pré-fixados seguem o padrão de estar de acordo com uma porcentagem ao ano. Assim, quando um título apresenta rentabilidade de 9% ao ano, por exemplo, sabemos que estamos diante de um investimento que trará ao investidor 9% em doze meses.

Como funciona o título pós-fixado?

A escolha por um título pós-fixado relaciona o seu investimento a determinado indexador, como o IPCA ou CDI, por exemplo. Dessa maneira, o seu dinheiro renderá de acordo com a variação apontada por um desses indicadores. 

Sendo assim, não é possível saber exatamente como será o seu rendimento, mas pode ser feita uma estimativa do comportamento dos índices. Por isso, é importante saber como funciona a taxa Selic e o IPCA.

De modo geral, a rentabilidade ocorre de acordo com uma porcentagem estabelecida pelo indicador. Isso explica o quão comum é encontrar opções como IPCA +3%. Esse é um caso de investimento pós-fixado, no qual o investidor receberá de acordo com a inflação (o IPCA é o índice que mede a variação de preços do mercado) e mais 3% fixos. 

Ainda assim, essa modalidade é considerada por alguns especialistas como híbrida, pois pode conter aspectos de rentabilidades pós-fixada e pré-fixada.

Exemplos de investimentos pré-fixados

Como dito anteriormente, os títulos pré-fixados permitem que o investidor conheça a rentabilidade desde o início da aplicação. Conheça alguns deles:

• CDBs
• LCAs
• Tesouro Prefixado
• Debêntures

Exemplos de investimentos pós-fixados

Entre os exemplos de investimentos que só podem ser definidos no resgate da aplicação, estão: 

Tesouro Selic

Entre um dos mais escolhidos está o Tesouro Selic, pois o investidor sabe que a rentabilidade seguirá a variação acumulada da taxa Selic, que é a taxa básica de juros da economia brasileira.

Como o Tesouro Selic é um título emitido pelo governo, oferece baixo risco, se comparado a outras opções. Por isso, costuma ser recomendável para investidores iniciantes. Oferece, ainda, boa liquidez, pois o dinheiro pode ser resgatado antes do vencimento e, há anos, tem um rendimento superior ao da poupança. 

Certificado de Depósito Bancário (CDB)

Simples de entender, o CDB é um título que bancos emitem a fim de obter mais recursos. Ao investir em um CDB, você empresta dinheiro à instituição que, posteriormente, paga com juros.

Pode ser pré-fixado ou pós-fixado, o CDB pós pode remunerar em função da taxa DI, índice geralmente utilizado para renda fixa. 

Para finalizar, é importante ressaltar que, tanto os títulos pré-fixados, quanto os pós-fixados, podem fazer o seu dinheiro render, se escolhidos dentro de uma estratégia, de acordo com o seu perfil investidor. 

Os mais experientes afirmam que o segredo é ficar atento às singularidades de cada produto disponível no mercado e identificar o que se adequa melhor aos seus objetivos do investimento. 

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